电力设备行业周报:《中国制造2025》正式发布 高端装备引领转型
板块行情:本周A 股各板块全部上涨,沪深300 本周上涨7.23%,电力设备板块上涨13.94%,排名靠前。推荐组合本周上涨15.95%,跑赢沪深300 指数8.72 个百分点,跑赢行业指数2.01 个百分点。
行业动态: 2015 年1-4 月份电力工业运行简况发布;国务院印发《中国制造2025》;巴西美丽山特高压输电项目启动建设。
公司要闻:长园集团(600525):参股公司正式挂牌新三板;猛狮科技(002684):投资收购电力公司 加快拓展光伏市场;特锐德(300001):与东风签订战略合作协议 持续推进新能源汽车项目;恒顺众昇(300208):公司高管融资增持公司股份 对公司未来信心十足。
行业观点及投资策略
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新电改方案已下发,奠定改革基础,首份实施细则直指可再生能源消纳问题。电改对未来发电、输配电、用电产业格局将产生深远影响,将是今年行业主要的投资主题。"3 放开1 独立3 强化"是新电改的基本原则。售电侧放开有望成为本轮改革的最大红利。
新电改带来的能源互联革命,将使充电站市场将更加市场化,吸引更多民资进入,激活国内充电站市场。而资本市场对充电桩相关设备制造商估值将逐步从制造业向杠杆化运营商、服务商的估值逻辑转变,而未来商业模式与互联、大数据等技术的结合势必进一步推进充电桩制造商价值的再评估。我们认为2015 和2016 年将是充电运营行业补"历史欠账"+"提前布局十三五规划"的重要时点,将是充电桩设备企业加速由制造向运营服务转型布局的*金时期,行业估值逻辑有望复制光伏行业由制造向电站杠杆化运营转型的路径,建议积极布局。
特高压线路审批进入常态化,招标进度也将不断加快,特高压主设备制造商将步入订单、业绩释放双轮驱动轨道。目前淮南-南京-上海、锡盟-山东、宁东-浙江"两交一直"已正式开工,总投资683 亿元,全部于2016 年竣工投产。这也标志着防治雾霾特高压线路的正式启动。
国15 年计划核准开工建设 "六交八直"合计14 条线路,远高于去年的"六交四直"计划,超出预期。另外,国还将开展4 条国际特高压直流前期工作,全球能源互联将迈开第一步,特高压随"一带一路"出海进程将提速。
